Главная » Бизнес с Китаем » Биржевой товар. Чем торгуют на бирже? Товарно-сырьевая биржа

Биржевой товар. Чем торгуют на бирже? Товарно-сырьевая биржа

В силу своей специфики, работа с акциями и облигациями подходит далеко не всем трейдерам. Определенная часть игроков финансового рынка предпочитает более консервативные и, что называется, спокойные активы, коими являются, к примеру, сырьевые товары, топливо, сельскохозяйственная продукция и прочее.

В виду этого, довольно популярными на сегодняшний день являются товарно-сырьевые биржи, предоставляющие доступ к торгам всеми этими активами. Чаще всего, работа на таких площадках ведется с нефтью и ее продуктами, углем, пшеницей, различными видами металлов, хлопком, кофе, сахаром и прочими активами, пользующимися неизменным спросом на мировом рынке. Физические лица также могут поучаствовать в подобных торгах, давайте рассмотрим, как попасть на товарно-сырьевую биржу на максимально приятных для себя условиях и есть ли подобные биржи в России.

Ранее я уже рассказывал вам про некоторые торговые площадки, специализирующиеся на том или ином товаре. К примеру, о Лондонской бирже цветных металлов, где представлены все, используемые в производстве металлы и изделия из них, можно узнать . Но сегодня речь пойдет преимущественно о российских товарно-сырьевых биржах, т.к. именно там отечественных инвесторов ждут оптимальные торговые условия.

Так, крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (СПбМТСБ), на которой сконцентрирован практически весь рынок нефти и нефтепродуктов страны.

Также там есть секции, посвященные торгам природным газом, лесом, строительными материалами, продукцией химической промышленности и многого другого. Подробнее обо всех отделениях СПбМТСБ, с указанием особенностей каждого из них можно почитать .

Все расчеты на данной бирже, как, впрочем, и на других отечественных площадках, проходят в рублях, что удобно для трейдеров, которые избавлены от необходимости приобретать дорогую нынче валюту для открытия депозита.

Удобнее всего вести работу с товарно-сырьевыми биржами, неважно, отечественные ли они или иностранные, осуществляя сделки по срочным контрактам (фьючерсным, опционным, форвардным и т.д.).

Такой контракт не несет в себе физической поставки актива, а при оформлении не требует выплаты всей его стоимости. По сути, проводя расчеты по такому контракту, стороны выплачивают друг другу разницу между ценой его покупки и продажи.

Механизм работы с фьючерсами и опционами не так сложен, как кажется на первый взгляд, просто в него необходимо вникнуть. Помочь в этом могут тематические статьи, которые вы можете увидеть в верхнем меню нашего сайта.

Еще одной российской биржей, имеющей площадку для торговли физическими товарами и контрактами на них, является Московская биржа (ММВБ) и ее срочный рынок, где обращаются контракты на нефть марок URALS и BRENT, драгоценные металлы (платина, золото, серебро, медь), пшеницу, кукурузу, хлопок и многие другие активы.

Доступ на ММВБ, СПбМТСБ, а также иностранные товарно-сырьевые рынки, такие как CME (CME Group Inc., группа Чикагской товарной биржи, прим. ред.), ICE (Intercontinental Exchange ), NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа ), а также программное обеспечение и счета для работы с ними предоставляет брокер .

Работая с данной компанией, вы можете заключать сделки на любые товары и сырьевые ресурсы, в любом объеме. Церих по праву считается одним из лидеров отечественного срочного рынка. Кроме того, все желающие могут получить там бесплатную консультацию от опытного специалиста, который ответит на все вопросы, касательно торговли, открытия счета, настройки терминала и всех сопутствующих этому вещей.

С уважением, Никита Михайлов

Сегодня мы расскажем о мировых товарно-сырьевых биржах. Каковы условия торговли на товарно-сырьевой бирже? Что представляет из себя брокер на товарно-сырьевой бирже? Как осуществляются торги на товарно-сырьевой бирже? Ответы на все эти вопросы вы получите в данной статье.

Товарно-сырьевые биржи

На страницах нашего сайта уже были материалы о фондовых биржах, наступила очередь рассмотреть что такое “Товарно-сырьевая биржа”, и каковы её основные отличия от фондовых бирж. Прежде всего нам нужно помнить, что товарная биржа имеет определенную отличие от простой (фондовой) биржи, в частности разница в определенной форме организации торговли и структуре.

Если посмотреть исключительно на определение, то товарная биржа (товарный рынок, товарно-сырьевой рынок, рынок фьючерсов и опционов) - это особый вид финансовых рынков, на котором встречаются и заключают сделки покупатели и продавцы товаров и сырья.

В международной торговле существует разделение сырьевых товаров в зависимости от методов торговли на биржевые (зерновые, сахар, кофе, хлопок, натуральный каучук, джут, натуральный шелк, шерсть, цветные металлы и другие) и не биржевые (уголь, природный газ, нефть, руды черных и цветных металлов, черные металлы, лесные, целлюлозно-бумажные и другие товары).

Соглашения по товарам первой группы заключаются в соответствующих специализированных международных товарных биржах, а товары второй группы продаются и покупаются по долгосрочным и краткосрочным контрактам.
Теперь давайте рассмотрим такие вопросы, как:

- Товарно-сырьевая биржа в России (Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, Московская товарно-сырьевая биржа, Российская товарно-сырьевая биржа)
- Товарно-сырьевая биржа на территории СНГ (Туркменская товарно-сырьевая биржа, Узбекистанская товарно-сырьевая биржа, Белорусская товарно-сырьевая биржа, Украинская товарно-сырьевая биржа)
- Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи.

Товарно-сырьевые биржи в России

Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа – это крупнейшая товарная биржа России и одна из самых популярных площадок для совершения срочных сделок.

Товары, которые торгуются на товарной бирже СПбМТСБ: нефть и нефтепродукты, газ, энергоносители, лес и сельскохозяйственные товары. На срочном рынке Санкт-петербургской товарно-сырьевой биржи торгуются фьючерсы на индекс нефтепродуктов, бензин, дизельное топливо и пр. Важно помнить, что опционы на данной площадке не торгуются. На Петербургской товарно-сырьевой бирже торгуют порядка 1700 участников во всех секциях.

Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа официальный сайт: http://spimex.com/

Московская товарно-сырьевая биржа

Московская товарно-сырьевая биржа – это вторая за величиной товарная биржа России и имеет своё деление на Национальную товарную биржу и Срочный рынок Forts.

Товары, которые торгуются на товарной бирже FORTS и НТБ: драгоценные металлы, топливо, энергетика и зерновые.

Официальный сайт Московской биржи сырья: http://moex.com/

Российская товарно-сырьевая биржа

Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ) - учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К. Боровым. Обо В 1998 году Российская товарно-сырьевая биржа прекратила операции. После чего была переориентирована на торговлю ценными бумагами и теперь называется Российская биржа (РТС). Главным управляющий РТСБ был Власов Алексей Феликсович.

Товарно-сырьевые биржи на территории СНГ

Туркменская товарно-сырьевая биржа

Туркменская товарно-сырьевая биржа является важнейшим экономическим институтом страны, выполняющим функцию главного органа государственного регулирования экспортно-импортных операций.

На Государственной товарно-сырьевой бирже Туркменистана функционирует автоматизированная система документооборота, позволяющая оперативно контролировать прохождение контрактов и документов, начиная с их ввода в базу данных биржи и заканчивая регистрацией и выдачей клиенту.

Товары которые торгуются на товарно-сырьевой бирже Туркменистана: нефтепродукты, хлопок-волокно, продукция отечественной текстильной промышленности, химической промышленности. Принципе на этой площадке торгуется все, кроме объектов интеллектуальной собственности, произведения искусств и недвижимости.

Официальный сайт Туркменской товарно-сырьевой бирже: http://exchange.gov.tm/ru/

Белорусская универсальная товарная биржа

Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ) – единственная товарная биржа в Республике Беларусь и одна из крупнейших спотовых бирж Восточной Европы. Главная функция БУТБ – оказание содействия белорусским предприятиям по реализации своей продукции на экспорт и предоставления помощи иностранным компаниям по выходу на белорусский рынок.

Товары которые торгуются на товарно-сырьевой бирже Белоруссии: лесопродукция, металлопродукция, сельхозпродукция, торги ППТ (торги промышленными и потребительскими товарами), имущество.
Официальный сайт Белорусской товарно-сырьевой бирже: http://www.butb.by/

Узбекская товарно-сырьевая биржа

Узбекская республиканская товарно-сырьевая биржа была учреждена в виде открытого акционерного общества, и на сегодняшний день является самой крупной торговой площадкой в Центральной Азии и динамично развивающейся товарной биржей в странах СНГ. Функционирует на основе ЭСБТ — электронной системы биржевых торгов.

Товары которые торгуются на Республиканской товарно-сырьевой бирже: металлопродукция, сельхоз-продукция, нефтепродукты.

Официальный сайт товарно-сырьевой бирже Узбекистана: http://www.uzex.uz/

Украинская товарно-сырьевая биржа

За годы своего существования Универсальная товарно-сырьевая биржа зарекомендовала себя финансово-активным и профессиональным субъектом хозяйствования, который придерживается законности во всех аспектах биржевых отношений. Биржа занимает одну из ведущих позиций на общегосударственном и региональном уровнях в сфере биржевой и аукционной деятельности.

Товары которые торгуются на : угольная продукция, энергоносители, цветные и драгоценные металлы, лесоматериалы, сельскохозяйственная продукция и сырье, продовольственные товары, продукция производственно-технического назначения, транспортные средства, товары народного потребления, материалы, товарные деривативы, целостные имущественные комплексы, движимое и недвижимое имущество, непрофильные активы, оборудование, земельные участки и право их аренды, объекты незавершенного строительства производственного и гражданского значения.

Официальный сайт товарно-сырьевой биржи Украины: http://www.utsb.kiev.ua/ukr/

Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи

Чикагская товарно-сырьевая биржа

Чикагская товарная биржа - это одна из крупнейших товарно-сырьевых бирж мира, является некоммерческой корпорацией, задачи которой заключаются в предоставление пространства для фьючерсной и опционной торговли, сборе и распространении информации о торгах на рынках.

Chicago Mercantile Exchange - это рынок опционов фьючерсных контрактов на сельскохозяйственную продукцию, металлы и финансовые средства.

Товары которые торгуются на CME: зерновые, бройлеры, фанера, драгоценные металлы, казначейские билеты и облигации США, муниципальные облигации, индексы акций и облигаций.

Официальный сайт биржи CME: http://www.cmegroup.com/

Нью-Йоркская товарная биржа

Нью-Йоркская товарная биржа американская фьючерсная биржа. Учреждена в 1882 году, занимает 1-е место в мире по торгам нефтяными фьючерсами.

В 2008 году объединённая NYMEX вошла в группу Чикагской товарной биржи CME group, которая функционирует как единый рынок.

Товары которые торгуются на NYMEX: медь, сырая нефть, дизельное топливо, бензин, газ пропан, платина, палладий.

Зерновая биржа Миннеаполиса

Зерновая биржа Миннеаполиса является основным рынком для торговли твердозерной краснозерной яровой пшеницы, предлагая трейдерам фьючерсы и опционы. Торговля осуществляется исключительно в электронном виде на торговой платформе CME Globex.

Товары которые торгуются на бирже Миннеаполиса: пшеница и другие зерновые культуры.

Официальный сайт биржи: http://www.mgex.com/

Лондонская международная финансовая и фьючерсная биржи

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов - фьючерсная биржа, основанная в 1982 году. Является важнейшим европейским рынком фьючерсов и опционов на акции.

Товары которые торгуются на LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange): товарные фьючерсы на кофе, сахар, какао, ценные бумаги с фиксированным доходом, казначейские векселя, акции.

Официальный сайт биржи: https://derivatives.euronext.com/en

Лондонская биржа металлов

Лондонская биржа металлов - ведущая мировая товарная биржа, специализирующаяся на торговле цветными металлами. Является признанным центром мировой торговли цветными металлами.

Товары которые торгуются на London Metal Exchange: промышленные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, никель, серебро и др.)

Официальный сайт биржи: http://www.lme.com/

Токийская товарная биржа

Токийская товарная биржа - крупнейшая японская универсальная товарная биржа, торгующая фьючерсами и опционами на различные биржевые товары. На долю биржи приходится 88% торговли товарными деривативами в Японии. Сделки совершаются по стандартным биржевым контрактам в соответствии с биржевыми правилами.

Товары которые торгуются на Tokyo Commodity Exchange: фьючерсы, металлы, золото, серебро, платина, алюминий, палладий, нефть и нефтепродукты, резина, индексы, каучук.

Официальный сайт биржи: http://www.tocom.or.jp/index.html

Важным звеном инфраструктуры товарного рынка являются товарные биржи — предприятия, осуществляющие оптовые и мелкооптовые торговые сделки купли-продажи товаров по стандартам, образцам, макетам с предварительной экспертизой.

Товарная биржа (от лат. bursa - кошелек) — это регулярно функционирующее торговое предприятие, организованное в форме акционерного общества с правами юридического лица, членами которого могут выступать предприятия и организации, отдельные физические лица.

По сути, товарная биржа является объединением коммерческих посредников, организующих проведение крупных торговых операций и создающих благоприятные условия для коммерческо-хозяйственной деятельности субъектов товарного рынка.

Товарная биржа создается на добровольной паевой основе в порядке, установленном законодательством. Не могут быть учредителями товарной биржи государственные органы, инвестиционные компании и , банки, страховые организации, благотворительные, религиозные и общественные организации.

Биржа образуется по решению собрания учредителей, несущих имущественную ответственность по результатам коммерческо-хозяйственной деятельности в соответствии с размером внесенного пая. Кроме учредителей в развитии биржи принимают участие ее члены — юридические или физические лица, участвующие в уставном капитале либо вносящие членские или иные целевые взносы в имущество данной биржи.

Органами управления биржей являются общее собрание учредителей и членов биржи и биржевой комитет (совет). Высшим, руководящим органом биржи является общее собрание учредителей и членов биржи. В период между общими собраниями управление биржей осуществляет биржевой комитет, возглавляемый председателем.

Для организационно-хозяйственного функционирования данной биржи комитет создает исполнительный орган — правление (дирекцию) во главе с управляющим или генеральным директором биржи.

Биржа имеет структурные подразделения:

— маклериат (торговый отдел),
— регистрационный комитет,

————————————————————————————————-

Товарно-сырьевая биржа — это торговая площадка, на которой происходит торговля различными товарами и производными инструментами на эти товары. На подавляющем большинстве товарно-сырьевых бирж по всему миру торгуются всевозможные виды сырья, сельскохозяйственная продукция, а так же контракты на их основе.

В роли наиболее часто торгуемых товаров выступают нефть, металлы, какао бобы, кукуруза, сахар, ячмень, пшеница, кофе, молочные продукты и продукты из свинины.

Наиболее часто встречающимися разновидностями контрактов на данные и другие виды продукции являются форварды, фьючерсы и опционы на фьючеры. Сложные продукты помимо перечисленных контрактов могут включать экологические инструменты, свопы, процентные ставки либо фрахтовые контракты.

Классы товаров товарно-сырьевой биржи

На товарно-сырьевой бирже все вещественные товары традиционно делят на две основные группы:

1) Промышленное сырье и полуфабрикаты

2) Сельскохозяйственные и лесные товары, а так же продукты их переработки

В группу товаров промышленного сырья и полуфабрикатов входят:

Группа сельскохозяйственных и лесных товаров, а так же продуктов их переработки включает:

— Масленичные (соевое масло, соевые бобы, хлопковое и льняное семя, шроты)
— Зерновые (рожь, овес, кукуруза, ячмень, пшеница)
— Продукция животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, окорока, мясо)
— Пищевкусовые товары (растительные масла, какао-бобы, кофе, сахар, картофель, яйца, арахис, перец, концентрат апельсинового сока)
— Текстильные товары (шерсть, хлопок, искусственный и натуральный шелк, лен, пряжа)
— Лесные товары (фанера, пиломатериалы)
— Натуральный каучук

Энергоносители на товарно-сырьевой бирже

К концу 80-х годов существенно увеличилась доля биржевой торговли энергоносителями, особенно нефтью и продуктами нефтепереработки (бензин, дизельное топливо, мазут и др.), фьючерсные и опционные рынки которых стали активной сферой деятельности для многих участников этой отрасли, что привело к существенным изменениям в конкурентной борьбе на нефтяном рынке.

Сырая нефть WTI, Light Sweet Crude Oil была самым торгуемым товаром в мире. Сорт нефти WTI используется в качестве критерия для определения стоимости нефти, это основной товар для нефтяных фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже. WTI очень часто упоминается в новостных сводках наряду с маркой Brent.

Сырая нефть была первым энергоносителем, который стал широко торговаться на бирже. Нередки случаи, когда спекуляции на валютном рынке напрямую влияли на стабильность в некоторых государствах, таких как Иран, Бахрейн, Венесуэла и Ирак.

Торговля нефтью и бензином производится в баррелях. Сырая нефть марки Brent торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE) под торговым символом B. Нефть WTI Crude Oil торгуется на NYMEX под торговым символом CL и на Межконтинентальной бирже (ICE) под символом WTI.

Помимо нефти на товарно-сырьевых биржах проходит активная торговля другими энергоносителями: бензин с побережья Мексиканского залива на NYMEX под символом LR, бензин (RBOB) под символом RB, пропан под символом PN, природный газ под символом NG, печное топливо под символом HO.

Металлы на товарно-сырьевой бирже

Объемы торгуемых на бирже металлов с развитием техники и технологий неуклонно увеличивались. Так, в первой половине прошлого столетия на биржах осуществлялись сделки всего с четырьмя цветными металлами, а в 80-е годы – уже с 15.

Промышленные металлы торгуются на Лондонской бирже металлов (LME) и Нью-Йоркской бирже металлов их количество измеряется тоннами. Торги на Лондонской бирже металлов включают свинец, олово, алюминиевый сплав, медь, алюминий, никель, кобальт и молибден.

Роттердамская биржа металлов торгует вторичной сталью. В 2007 году сталью начали торговать на Лондонской бирже металлов. Торгующиеся на товарном рынке драгоценные металлы представлены золотом, платиной, палладием и серебром, которые торгуются в тройских унциях.

Одной из основных бирж для этих драгоценных металлов является COMEX. Инвестиции в золото являются основным драйвером роста отрасли.

Сельскохозяйственные и лесные товары на товарно-сырьевой бирже

Сельскохозяйственные товары включают зерно, продукты питания и волокна, а также скот и мясо, и все, что различные регулирующие органы определяют как сельскохозяйственную продукцию.

Доля сельскохозяйственных и лесных товаров в совокупной биржевой торговле занимает около 55% объема всей биржевой торговли и при этом имеется устойчивая тенденция к ее снижению, что прежде всего вызвано концентрацией торговли в крупнейших биржевых центрах, изменением условий торговли на рынках ряда сельскохозяйственных и лесных товаров и развитием торговли производными финансовыми инструментами.

Среди товаров этой группы наибольшими темпами увеличивалась торговля маслосеменами и продуктами их переработки (масла, шроты), на которые сейчас приходится примерно 42% биржевого оборота. Доля зерновых составляет около 21% в то время как биржевой оборот продукции животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, мясо, окорока) неуклонно возрастает.

Появление различных синтетических заменителей натурального сырья негативно сказалось на биржевом обороте товаров текстильной группы. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились во много раз, а на многих биржах торговля ею вообще прекратилась.

Резкие изменения произошли и происходят на рынках пищевкусовых товаров (сахара, кофе, какао-бобов). Так, в первой половине прошлого столетия сделки с перечисленными товарами составляли 5,5% объема биржевых операций в группе сельскохозяйственных и лесных товаров, в первой половине 70-х годов на них приходилось 13,2%, а в середине 80-х годов – до 9% биржевого оборота.

Регуляция деятельности товарно-сырьевой биржи

В Соединенных Штатах, основным регулятором товарно-фьючерсных рынков является Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Впервые регулирующая деятельность Национальной фьючерсной ассоциации началась осенью 1982 года по Закону о товарной бирже и Закону о Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Под «товарно-сырьевым рынком» следует понимать рынок, на котором торгуют товарами, сырьем или правами собственности на них. Сегодня товарных бирж, где объектом купли-продажи выступает реальный товар, очень мало. В основном они сосредоточены в странах с низко развитыми экономическими отношениями.

В развитых странах вся крупнооптовая торговля сырьем и товарами ведется с использованием фьючерсных и опционных контрактов. В этих документах фиксируется срок поставки товара, его качество и стоимость. При этом большинство сделок заканчиваются не поставкой купленного товара, а выплатой разницы в ценах.

Инвестирование в товарно-сырьевые рынки имеет свои плюсы и минусы. Главный плюс – это защита от инфляции, а главный минус — нет процентного дохода (как, например, дивиденды от акций и др.) и есть кредитный риск (риска невыполнения взятых на себя обязательств контрагентом). Взвесив все «за» и «против», эксперты не рекомендуют новичкам торговать на товарных биржах, т.к. это требует определенного опыта и знаний.

Как все начиналось?

Первая товарная биржа появилась в Бельгийском городе Брюгге в 1409 году. Ее особенностью было удачное географическое положение — у моря. Это способствовало развитию морской торговли с Англией и превратило город в один из центров торговли в Северной Европе. Все биржевые сделки заключались в гостинице «Бурсе», т.к. здесь проводили свои собрания оптовые компании.

В 1460 году в Антверпене была создана первая организованная товарная биржа. Торговые операции осуществлялись на площади, а после 1531 года – в специальном здании.

Большое значение в становлении товарных бирж имела Амстердамская товарная биржа. Она была основана в 1608 г. На Амстердамской бирже впервые была введена торговля по образцам и пробам товаров. Позже были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции на биржу.

В начале XIX века товарные биржи появились в США. В 1703 году указом Петра I была основана первая Российская биржа. Сегодня в мире существует более 200 товарных бирж.

Особенности работы товарно-сырьевой биржи

Торговля на товарно-сырьевой бирже может осуществляться при помощи «голоса» в яме или с использованием онлайн платформы (торговой системы). Торговля в биржевом зале имеет два варианта:

торговать через биржевого брокера;
начать торговлю как полноценный участник биржи. Для этого нужна лицензия на занятие биржевой деятельностью. Схема альтернатив участия на товарной бирже изображена ниже.

Для начинающего инвестора второй вариант (торговля как профессиональный игрок рынка) несет большие риски. Основные из них: необходимо получить разрешение на занятие биржевой деятельностью; следует иметь достаточный опыт в торговых операциях; нужна собственная клиентская база.

Поэтому рассмотрим вариант работы на товарно-сырьевой бирже через посредника. Выбор брокера и предлагаемых им условий зависит от типа торгового поведения. При осуществлении торговли внутри дня, следует обратиться к фирме, обеспечивающей прямой доступ в «торговое пространство». Краткосрочная торговля можно осуществлять через он-лайн брокера.

Как выбрать онлайн-брокера?

Ниже описаны ключевые моменты, на которые следует обратить при выборе онлайн-брокера.

Регулируемость деятельности брокера

В разных странах существуют собственные требования для регистрации и лицензирования онлайн-брокеров, что следует учесть при их выборе. К ним относятся особенности ведения бизнеса, размер стартового капитала, требования к защите капитала клиента.

Для трейдера или инвестора важно выбирать такого онлайн-брокера, деятельность которого четко урегулирована. Самые строгие требования к деятельности посредников у таких стран, как США (SEC, NFA), Соединённое Королевство (FCA), Европейский Союз (BAFIN, MIFID, CYSEC), Япония (FSA), Австралия (ASIC), Швейцария (FINMA).

Оценка торговой платформы, которую предлагает брокер

Выбор зависит от условий, в которых работает трейдер. Первый вариант торговой системы — платформа, установленная на компьютер инвестора, или веб-платформа, доступ к которой можно получить из любого компьютера, подключенного к Интернету. Также возможен вариант установки торговой платформы на смартфон или планшет.

Следует отметить, что качество платформы нельзя оценивать по ее внешнему виду и дизайну. Ключевыми факторами являются надежность и функциональность. Если трейдер осуществляет сотни сделок в день, то торговая платформа должна быть надежной, стабильной с минимальной задержкой и с расширенным набором инструментов. Для трейдера, ориентированного на долгосрочные сделки, указанные выше особенности платформы не важны. Ему необходимо иметь доступ к глубокой аналитике секторов, встроенному сканеру рыночных позиций товара и логарифмическим графикам.

Тип клиентской поддержки

Задача службы поддержки клиентов – сервис-помощь при любых затруднениях, возникших у трейдера, которые касаются программного обеспечения, платежей, бонусов и т.д. Брокер должен иметь профессиональную команду поддержки клиентов, готовую быстро реагировать на поступивший запрос на языке, понятном для трейдера.

Тип счета

Брокер может предложить на выбор клиенту различные типы счетов: микро, мини, стандартные, профессиональные. Все зависит от количества денег, которые готов внести на депозит будущий трейдер. При открытии профессиональных счетов клиент может получить, как бонус, более низкие спреды, повышенные бонусы или премиальные услуги, профессиональные торговые инструменты.

Дополнительная информация о брокере

К дополнительной информации при выборе брокера можно отнести: клиринговую компанию, через которую работает брокерская фирма; как осуществляется маршрутизация клиентских ордеров; качество отзывов о фирме. В ресурсах сайта NASDAQ представлены координаты, по которым можно узнать, например, встречались ли негативные моменты в истории той или иной фирмы.

Организация торговых операций на товарной бирже

Все торги на товарной бирже осуществляются в биржевом зале. Он разделен на секции, где совершаются операции с определенным видом товара. Место, где заключаются сделки, называется биржевой ямой, питом, рингом или биржевым кольцом. В яме среди брокеров и трейдеров (дилеров) находится только клерк - учетчик цен. У него рация, и при каждом изменении цены контракта он обязан сообщать об этом по рации.

Новая цена заносится в компьютерную систему и затем появляется на электронном табло, отражающем ход торговли данным товаром. Участники сделки должны напоминать учетчику о последней цене, иначе сделка будет аннулирована. Средняя цена при закрытии биржи рассчитывается по сделкам, которые совершаются за последние 30 секунд торговли в конце дня. На многих международных биржах применяется технология биржевой торговли, разработанная Чикагскими биржами, получившая название Globex.

Что такое Globex?

Globex (Global Exchange) – это электронная торговая платформа, основным предназначением которой является торговля разными видами контрактов на поставку товаров. По сути, Globex является системой автоматизированного сопоставления приказов на покупку или продажу товара.

Основные особенности платформы Globex:

пользователи вводят свои приказы на покупку и продажу в центральную базу;
информация о спросе и предложении распространяется между всеми участниками рынка;
система анализирует совпадающие, или «парные», приказы, подходящие для заключения сделки, на основе цены, объема, кредита и других правил, действующих на рынке.;
после заключения сделки информация о выполненных приказах отсылается обратно на те терминалы, с которых поступили эти приказы. Неисполненные приказы остаются в системе до тех пор, пока они не будут выполнены или отозваны.
после совершения в системе сделки всем продавцам, участвующим в торговле, посылается информация о последней на данный момент цене, по которой был продан товар, и данные о количестве товара, а также последняя на данный момент информация о наилучших ценах покупки и предложения с указанием количества товара.
после подтверждения сделки отчет о ней направляется в расчетную палату, где осуществляется клиринᴦ (проведение взаимозачета по взятым обязательствам).
в расчетной палате в соответствии с результатами сделки вносятся изменения в счета продавца и покупателя.

Главное преимущество платформы Globex - возможность проведения торговых операций в любое время суток. Брокеры могут торговать в те часы, когда обычная биржа закрыта. Другое преимущество – дистанционность и мобильность. Брокеру не надо присутствовать лично на торгах, он может находиться практически в любой точке земного шара. Дополнительное преимущество системы Globex — низкие операционные издержки.

Однако использование Globex имеет недостатки. Во-первых, это низкая активность и ликвидность рынка в определенные часы суток. Во-вторых, система не воспринимает команду приостановки выполнения приказа. Также в системе имеются программные недоработки, которые могут возникнуть при вводе приказа. Прежде чем ввести приказ клиента, оператор должен ввести номер его расчетного счета, указать его статус (член или нечлен биржи), выбрать категорию оплаты сделки. В последнее время появилось много дополнительных условий приказов, которые не учтены в системе, а это все отнимает лишнее время при вводе приказа.

Виды сделок на товарно-сырьевом рынке

Все сделки на товарно-сырьевом рынке можно поделить на две категории:

сделки с реальным товаром (происходят на биржах с низко развитой инфраструктурой и ограниченным выбором инструментов);
сделки без реального товара (характерны для развитых стран).

Классификация сделок представлена на рисунке ниже.

Сделки с реальным товаром означают, что у продавца есть товар в наличии и он может предъявить его к поставке в срок, оговоренный в биржевом контракте. Простейшей сделкой с реальным товаром считается сделка с наличным товаром . В ней товар передается одним партнером по сделке другому на оговоренных в договоре условиях и оплачивается в момент его поступления в собственность покупателя. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство – варрант. К покупателю варрант переходит после заключения сделки. По нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю может быть от 1 до 15 дней.

Следующей разновидностью сделок с реальным товаром считаются форвардные сделки . Это сделка, в которой товар передается организацией-продавцом в собственность организации-получателя на оговоренных сторонами условиях поставки в установленный договором срок в будущем.

Сделки с условием – это соглашения, при заключении которых брокер должен выполнить определенные поручения клиента. Чаще всего при сделках с условием клиент дает поручение продать реальный товар при условии одновременной покупки для него другого реального товара.

Бартерные сделки – это соглашения на товарообменные сделки с передачей права собственности на товар без платежа деньгами (натуральный обмен), т.е. сделки, при которых товар меняется на товар или товар + деньги. Бартерные сделки противоречат сущности биржевой торговли.

В развитых странах взаимоотношения на товарно-сырьевых рынках имеют «виртуальный» и спекулятивный характер. Это значит, что большинство сделок заканчиваются не поставкой купленного товара, а выплатой разницы в ценах. Основным инструментом торговли выступает контракт, в котором прописано срок поставки товара, качество и цена. При этом физически товар не предоставляется и не подлежит предварительному просмотру.

Сделки без реального товара делятся на фьючерсные и опционные.

Фьючерсные сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки нет в наличии. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Особенность заключения фьючерсных сделок в отличие от контрактов на реальный товар состоит в том, что фьючерсные сделки обязательно регистрируются в расчетной палате.

Фьючерсные сделки применяются для страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Например, осенью заключается фьючерсный контракт на поставку пшеницы летом. При этом при заключении фиксируется цена этой пшеницы, объём и сроки поставки. В случае неурожайного года, взятые на себя обязательства осенью придется выполнить в полном объеме и по указанной стоимости. Однако данный фьючерс может быть использован в торговых операциях.

Например, до поставки пшеницы по фьючерсному контракту остается один месяц или 30 дней, цена наличной пшеницы составляет $2000 за тонну, а котировка фьючерсного контракта на бирже составляет $2100 за тонну. Разница между этими ценами — 5% или 60% годовых. Для того, чтобы заработать на такой разнице цен, необходимо: одновременно купить наличное зерно по $2000 и продать фьючерсный контракт по $2100. После 30 дней осуществить поставку по фьючерсному контракту купленного зерна. Прибыль инвестора составит $100, а инвестиции $2000, что составляет 5% или 60% годовых.

Опцион предполагает заключение договорного обязательства купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в определенный временной период.

Участники сделок на товарно-сырьевом рынке

Заключение сделок при участии в биржевых торгах могут осуществляться только через биржевых посредников. К ним относятся:

брокеры - члены биржи, которые заключают контракты на продажу и покупку товаров по заказам клиентов и получают за свою работу комиссионное вознаграждение;
дилеры - члены биржи, профессиональные посредники, которые действуют за свой счет и от своего имени. Они имеют свое место на бирже. Доходы формируются за счет разницы между ценой купли-продажи биржевого товара, а также за счет изменения курсов ценных бумаг и валют;
трейдеры (биржевые спекулянты) - члены биржи, торгующие для себя;
маклеры (джобберы) - биржевые посредники, которые покупают и продают только для себя и за свой счет;
операторы (помощники маклера) - служащие биржи, фиксируют заключение сделок в своем кругу;
клерки - служащие биржи, выполняют различные обязанности в торговом зале биржи. Например, «телефонный» клерк принимает заказы от фирмы или непосредственно от клиентов.

Кроме этого служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах. К служащим бирж кроме клерков и операторов относятся:

сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов — помогают брокерам оформить заключенную сделку;
работники отдела (бюро) экспертизы биржи — проводят экспертизы биржевых товаров и консультируют участников торгов;
работники юридического отдела биржи — консультируют при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;
помощники брокеров — имеют право присутствовать в биржевом зале, но не имеют права заключать сделки.

Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора, так как биржа в пределах своих полномочий может регламентировать их взаимоотношения, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим предусмотренные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами.

Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данным ему поручением.

Быки и медведи на товарно-сырьевой бирже

Стратегия быков - покупка фьючерсов с целью последующей продажи и получения маржи от разницы между ценой продажи и покупки. “Быки” зарабатывают на повышении цен: покупая, когда цена актива небольшая, и продавая, когда стоимость его возросла.

У медведей прямо противоположная стратегия - они зарабатывают, когда стоимость ценных бумаг падает. Они снижают цены, пытаясь увеличить предложение. Для этого “медведь” открывает короткие позиции и продает, продает, пока цены не упадут до нужного уровня Разница в стоимости продажи и покупки этих ценных бумаг и является его прибылью.

В стратегиях и на биржах, надо учитывать следующие особенности.

Медведи и быки тщательно анализируют настроения рынка. Они просчитывают возможные последствия и формирующиеся тренды. Например, если планируемая публикация ежегодной отчетности той или иной компании, которая покажет спад в развитии, то это приведет к обесцениванию акций. Этим воспользуются медведи. Они вовремя продадут ценные бумаги по хорошей цене и потом скупают их обратно по более низкой цене.
Медведи и быки активно влияют на настроения рынка, покупая или продавая активы в определенных объемах. Медведи покупают сразу большие объемы ценных бумаг и единовременно скинуть их на рынок. Это приведет к падению цен (стратегия медведей). Быки активно покупают активы, демонстрируя их недооцененность, что приводит к росту их стоимости (стратегия быков).
Трейдеру, который сегодня был быком, завтра будет выгодно использовать стратегии медведей. Однако, у такого трейдера должны быть большие финансовые возможности позволяющие играть как на повышение, так и на понижение.

Следует заметить, что сегодня быками и медведями на биржах часто называют начинающих трейдеров, которые придерживаются стратегий роста или падения. Например, купив небольшое количество акций на своем терминале, они ждут изменений цен. Время ожидания может растянуться от нескольких часов до нескольких недель. Новичкам, с ограниченным капиталом, тяжело повлиять на спрос. Зачастую им сложно изменить собственную стратегию.

Что продается на рынке

Биржевые товары можно разделить на две основных группы:

промышленное сырье и полуфабрикаты;
сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукты их переработки

Классификация товаров детально представлена на схеме.

Энергоносители на товарно-сырьевой бирже

Сегодня нефть – это самое прибыльное и продаваемое сырье. Единица измерений объема – баррель, который равен 42 галлонам или 158,988 литров. Каждый лот равен 100 баррелей.

Основные сорта нефти — Brent и WTI. Brent (англ. Brent Crude) — эталонная марка (маркерный сорт) нефти, добываемая в Северном море. Brent Crude oil — это мировой эталон нефти по ее качеству, свойствам и составу, который является оптимальным с точки зрения переработки и производства нефтепродуктов. В США маркерным сортом считается нефть WTI (West Texas Intermediate), имеющая альтернативное название Light Sweet. На Ближнем Востоке эталоном является смесь нефти марок Dubai и Oman, получившая название Middle East Crude. Российская нефть Urals является смесью нефти с месторождений Волго-Уральского региона и месторождений Западной Сибири. Всего основных сортов нефти насчитывается около 200.

Сырая нефть марки Brent торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE) под торговым символом B. Нефть WTI Crude Oil торгуется на NYMEX под торговым символом CL и на Межконтинентальной бирже (ICE) под символом WTI.

Сырая нефть WTI используется как критерий для определения стоимости нефти, это основной товар для нефтяных фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже.

Торговать нефтью можно несколькими способами.

Фьючерсная торговля. Фьючерсные контракты на нефть – это контракты на сделки по купли-продажи нефти, которые будут совершены в будущем (в дату исполнения контракта) по оговоренной сейчас цене. То есть, это обязательство приобрести или продать конкретный объем в течение установленного периода (например, в течение трех месяцев, или полугода). Стоимость совершаемой сделки определяется заранее.
По особенным контрактам, которые заключают между собой потребители «черного золота» и заводы.

Большими объемами нефти торгуют на двух биржах: Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX; Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE.

Менее значительными объемами нефти торгуют на биржах Токио, Шанхая, Дубая.

У внебиржевого рынка нефти, в отличие от биржевого, нет какой-то определенной привязки к месту. Его можно охарактеризовать как мировую брокерскую сеть, в рамках которой заключаются сделки на продажу и покупку нефти.

На биржевом рынке существует стандартный объем торгуемой нефти, который, как правило, составляет 1000 баррелей на один контракт. На внебиржевом рынке такого стандарта нет, торговые операции возможны с любыми объемами: одна железнодорожная цистерна, два танкера и прочее, с доставкой в выбранную точку мира.

Цена нефти, которая сформировалась на биржевых торгах, общедоступна, ее публикуют на соответствующих сайтах и упоминают в новостных сводках. Цены, которые формируются на внебиржевом рынке, такого распространения не получили, их можно найти в сводках нефтяных ценовых агентств, таких как Platts или Argus Media.

Цена на «черное золото» зависит от многих факторов:

Во-первых, решения ОПЕК влияют на ценообразование. Если на заседании ОПЕК принимается решение об увеличении объема добычи нефти, то это приводит к снижению цен на нефть, если принимается решение о сокращении квоты на добычу «черного золота», то цены на нефть растут.
Во-вторых, геополитическая напряженность может ослабить или укрепить стоимость “черного золота”. Стремительный рост цен на нефть может быть вызван угрозой срыва поставки нефти из-за обострения геополитических отношений. Например, начало военных действий в Ираке привело к взлету котировок на нефть.
В-третьих, погодные факторы играют немаловажную роль при формировании стоимости. Например, любая новость о плохой погоде в Мексиканском заливе, перебоях в работе нефтепровода на Ближнем Востоке или Северной Америке может стать катализатором снижения цены на нефть.
В-четвертых, товарные запасы США имеют прямо пропорциональную зависимость с ценами на нефть. Сильное влияние на нефтяные котировки оказывают сообщения об изменении товарных запасов Соединенных Штатов Америки (крупнейшего мирового потребителя нефти).
В-пятых, курс американского доллара является одним из факторов влияния на цену “черного золота”. Снижение курса доллара стимулирует рост нефтяных котировок.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее роль

Организация стран-экспортеров нефти была основана в 1960 году двенадцатью странами (Алжир, Эквадор, Индонезия, Ирак, Иран, Кувейт, Ливия, Нигерия, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Венесуэла). Основная цель объединения — координация действий по объему продаж и установления цен на сырую нефть. Это возможно благодаря тому, что ОПЕК контролирует примерно половину мирового объема торговли нефтью. На долю нефтяного картеля приходится около 40% мировой добычи нефти.

Для государств-участников организации установлен суммарный лимит (квоты) на добычу нефти. Данный показатель регулярно корректируется в зависимости от цены “черного золота”.

Инвестор должен знать, что уменьшение квот свидетельствует о повышении цен. Это вызвано дефицитом нефти на рынке и уменьшения добычи. Если размер квоты не изменился или возрос, то стоимость “черного золота” падает. Это следует учитывать при выборе стратегии инвестирования.

На сайте marretinvest.com и 365-invest.com размещены свежие новости, среди которых часто упоминается тенденция роста цены нефти на фоне снижения запасов в США и намерения стран ОПЕК поддержать соглашение об ограничении добычи. В такой ситуации оправдывает себя стратегия “быков” — участников рынка, которые зарабатывают на повышении цен. Целесообразным будет приобрести фьючерсы на нефть и выждать их повышения. Когда цена нефти станет выше, следует продать все и получить доход на разнице цен.

Металлы на товарно-сырьевой бирже

Торговля драгоценными металлами — один из популярных направлений во всем мире. К драгоценным металлам относят: золото, серебро, платину, палладий.

Эксперты отрасли указывают на перспективность данной сферы для новичков, как альтернативной формы заработка. Основными преимуществами инвестиций в драгметаллы являются:

покупка слитков;
инвестиции в предприятия, специализирующиеся на переработке драгметаллов;
инвестиции в компании, специализирующиеся на добыче драгоценных металлов.

Трейдеры могут торговать как реальным драгметаллом, так и заключать фьючерсные сделки. Особенностью последних можно считать фиктивность товара (драгметалла), т.к. только 3-4% заключенных фьючерсных сделок обеспечиваются реальной поставкой товара.

Промышленные металлы торгуются на Лондонской бирже металлов (LME) и Нью-Йоркской бирже металлов. Объем торговых операций измеряется тоннами. На Лондонской бирже металлов продают свинец, олово, алюминиевый сплав, медь, алюминий, никель, кобальт и молибден. Роттердамская биржа металлов торгует вторичной сталью.

Следует отметить, о перспективности такого металла, как литий. Так, к концу 2017 года производители электромобилей превращают литий в “драгоценный товар. Сейчас растет спрос на такой вид транспорта, для которого жизненно важной деталью является мощная батарея. Она производится из лития – щелочного металла.

По оценкам всех экспертов, следует ожидать стремительное увеличение спроса на литий в ближайшие несколько лет, что изменит весь глобальный сегмент его добычи и переработки. По расчетам аналитического агентства Benchmark, стоимость тонны карбоната лития в период 2017-2020 гг. вырастет до 13 тыс. долл. Сегодня тонна этого металла составляет 9 тыс. долл. А цена гидроксида лития, обеспечивающего большую продолжительность жизни и мощность батареи, повысится с текущих 14 тыс. долл. за тонну до 18 тыс. долл. в ближайшие три года.

Глобальные запасы лития составляют 28 млн т (эквивалент 150 млн т карбоната лития). В 2016 году было добыто 35 тыс. т лития. Этого недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос на металл. Однако сейчас происходит наращивание объемов добычи. Параллельно увеличивается мощность по непосредственному производству батарей. Например, компания Tesla уже начала строительство специализированного завода в Австралии Gigafactory 1, который в год будет производить батареи общей мощностью 35 Гвт/ч. В Китае планируется строительство нескольких заводов по производству литиевых батарей общей мощностью в 120 Гвт/ч. Этого достаточно, чтобы обеспечить батареями 1,5 млн электромобилей.

Издавна считалось, что инвестиции в золото - это надежный способ диверсификации инвестиционного портфеля. Стоимость золота зависит от экономической и политической ситуации в мире. На золото, мировая цена устанавливается каждый рабочий день. Эксперты утверждают, что покупать золото надо тогда, когда нестабилен доллар США и другие основные валюты. Цена золота на рынке подвержена резким колебаниям. Следует отметить одну особенность: после продолжительного падения котировок золота, они в основном возвращаются на прежний уровень.

Соотношение цены золота к доллару является общедоступной информацией и публикуется в виде графиков. Пример показан ниже:

На графике видна динамика цены золота, которая в ноябре снижается до уровня 1281,35 за унцию по состоянию на 20 ноября 2017 года. При анализе ценообразования золота следует учитывать большое количество факторов.

Во-первых, спрос на золото уменьшается, если доллар США дорожает. Это происходит из-за того, что вкладчики и инвесторы переводят свои активы в более доходный — валюту. И наоборот, когда цена на доллар падает, котировки на золото растут.
Во-вторых, природные катаклизмы в основных странах экспортерах могут привести к снижению добычи. Любой природный фактор, который способен повлиять на добычу золота, приведет к сокращению поставок драгоценного металла.
В-третьих, рынок золота может быть крайне нестабильным. Это зависит от огромного количества факторов, среди которых политические, экономические, а также некоторые социальные факторы играют немаловажную роль.
В-четвертых, цена на золото зависит от многих политических факторы. Поэтому следует научиться хорошо разбираться в мировой политике и экономике.
В-пятых, следует помнить о существовании «черных рынков», которые также оказывают очень сильное влияние на цены и котировки.

Сельскохозяйственные и лесные товары на товарно-сырьевой бирже

Торговля данной группой товаров является привлекательным сектором для профессиональных трейдеров. Основными характеристиками данных биржевых товаров являются:

для торговли доступны пшеница, кукуруза, соя, кофе, сахар, какао и другие;
существует жесткий график работы – в зависимости от биржи, на которой проводятся торги;
контракт имеет определенный срок действия;
каждый из активов имеет собственную единицу торговли;

Торговля сельскохозяйственными товарами позволяет получать относительно не большой, но стабильный доход. В некоторых случаях, профессиональные и опытные трейдеры могут зарабатывать до 50% и более годовых.

Основной принцип прогнозирования заключается в учете урожайности и сезонности. Чем ниже урожайность, тем выше прогнозная цена на актив, наиболее сильное воздействие оказывают стихийные действия. Цена снижается сразу после сбора урожая и начинает затем постепенно расти. Это происходит из-за прибавления к стоимости продукта расходов на хранение.

Доля сельскохозяйственных и лесных товаров в биржевых операциях составляет около 55% объема всей торговли. Хотя сейчас выражена тенденция к ее снижению. К наиболее популярным товарам можно отнести торговлю маслосеменами и продуктами их переработки, на которые сейчас приходится примерно 42% биржевого оборота. Доля зерновых составляет около 21%. Биржевой оборот продукции животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, мясо, окорока) возрастает.

Следует отметить, что появление различных синтетических заменителей натурального сырья негативно сказывается на биржевом обороте товаров текстильной группы.

Преимущества торговли на товарно-сырьевом рынке

У инвестора или трейдера имеются разные альтернативы торговли на разных рынках, однако товарно-сырьевой рынок имеет ряд преимуществ.

Низкое обеспечение (объем денежных средства, что будут зарезервированы под контракт), которое позволяет получить высокий показатель рентабельности на вложенный капитал. Например, при продаже опционов на акции размер обеспечения может достигать в 10-20 раз больше, чем полученная премия. На товарной бирже обеспечение будет примерно равно полученной премии. Т.е. если продать опцион на какой-либо товар и получить премию в размере $500, то обеспечение в среднем будет равно $500-700. При торговле акциями эта сумма вырастет до $5000-$10000. Таким образом, в товарно-сырьевом рынке рентабельность на вложенный капитал в 10 раз больше.
В торговых операциях можно получить больше премий по проданным опционам, чем в опционах на акции.
Большая ликвидность на товарном рынке, которая на рынке опционов на акции намного ниже.
Диверсификация рынка, что особенно актуально при формировании рыночно-нейтральной стратегии, в которой все равно на движение рынка. На товарном рынке, например, газ имеет мало общего с пшеницей или золотом, поэтому можно найти такую комбинацию активов, которая будет давать прибыль при любом состоянии рынка. Этот набор биржевых товаров может сделать инвестиционный портфель менее чувствительным к различным рискам.
Фундаментальность рынка. При торговле акциями присутствует риск различных непредсказуемых факторов, например, внезапная смена директора компании, плохая отчетность и другое. Их сложно предугадать и они прямо влияют на инвестиционную стратегию и счет. На товарно-сырьевом рынке все зависит от спроса и предложения, при чем на их уровень может повлиять погодные условия, стихийные явления и т.д.

Способы инвестирования в товарные рынки

Прямые инвестиции в физический товар

Инвестор может купить биржевой товар и хранить его, надеясь на повышение цены. После этого выгодно продаст. Следует отметить, что фактическое владение биржевыми товарами связано с большими сложностями и расходами. Например, на Нью-Йоркской товарной бирже минимальный лот на нефть — 1000 баррелей (один нефтяной баррель равен 159 литрам). Для частного инвестора хранить такое количество нефти достаточно сложно. Таким образом, инвестиции в физический товар обоснованы только в отношении драгоценных металлов, но и в этом случае возникают значительные расходы и риски.

Косвенные инвестиции в акции компаний, добывающих природные ресурсы

Этот вариант намного практичнее предыдущего, но имеет множество недостатков. Например, компания Texaco 2/3 своего дохода получает от реализации нефтепродуктов. При покупке ее акций инвестор ожидает прибыль в случае роста цены на нефть. Но на деле все обстоит иначе. Изменение цен акций Texaco зависит от состояния рынка ценных бумаг в целом. Следует помнить, что стоимость акций нефтедобывающих компаний, практически не зависят от цен на нефть. Поэтому инвестиции в акции нефтяных компаний не позволяют получить доход от роста цен на нефть.

Косвенные инвестиции в товарные паевые инвестиционные фонды (ETF, ПИФ)

ETF - это портфель акций или активов (товаров, сырья, облигаций, процентных ставок, валюты). Дословно эта аббревиатура расшифровывается как exchange traded fund. Трейдер легко может их применять для работы на наиболее популярных и доходных рынках. Цена биржевого фонда ETF может меняться на протяжении всего дня проведения торгов на бирже. На сегодняшний день биржевые фонды считаются наиболее распространенными торговыми инструментами на биржах США.

На товарных рынках нефти, золота, серебра или природного газа трейдеры используют следующие фонды ETF:

нефть – USO (Нефтяной фонд США);
Природный газ – UNG (Фонд природного газа США);
Золото – GLD (Золотые акции);
Серебро – SLV (Трастовый фонд серебра).

Перспективы использования биржевого фонда в следующем. Во-первых, покупка ETF по своей сути является приобретением диверсифицированного портфеля акций. Они оценены и отобраны профессионалами, а значит, акции будут стабильно приносить хорошие дивиденды. Это особенно важно для долгосрочных инвесторов, поскольку отпадает необходимость проводить сложный анализ какие акции купить. Вместо этого они выбирают определенный биржевой фонд с готовым набором акций. Во-вторых, использование ETF предполагает отсутствие платы за управление.

Рынок ETF имеет два уровня:

первичный рынок ETF — основными участниками являются крупные хедж-фонды или инвестиционные компании, которые могут совершать две операции — инициировать выпуск акций ETF или погасить свои акции ETF. Первая операция предполагает обмен ценных бумаг или денежных средств на сами акции. Вторая — обратная операция, подразумевает обмен акций (паёв) ETF на денежные средства или акции.
вторичный рынок — на нем могут работать все физические и юридические лица. На этом рынке не проводятся операции выпуска и погашения пакетов, а только осуществляется покупка или продажа по аналогии с акциями и другими инструментами. На вторичном рынке совершаются только лишь операции по купле/продажи акций. Этот сегмент фонда ETF не предусматривает возможности эмиссии или погашения ценных бумаг.

Преимущества использования ETF:

операции с ETFs для трейдера аналогичны с торговлей акциями или валютными активами. Нет необходимости использовать услуги брокера вникать в опционные и фьючерсные контракты.
при использовании ETFs существует определенный набор инструментов, которые снижают потенциальный риск для трейдера.
фонды ETFs имеют обширный набор определенных товарных инструментов. Они располагают довольно обширным объемом, что облегчает возможность своевременного и безопасного выхода с рынка.

Аналитики рынка указывают на присутствие рисков при использовании ETF, при этом большинство из них не отличаются от рисков каких-либо других инвестиционных вложений. При неудачном выборе платформы ETF по уровню риска можно потерять весь капитал. Однако, основной причиной неудачных операций на фондовых биржах ETF является недостаточная осведомленность о механизме ее работы, принципах проведения операций и изучения потенциально выгодных объектов вложения. Новичкам, при использовании фондов ETF, лучше использовать услуги финансовых советников, а первые операции лучше осуществлять под их контролем.

Крупнейшими компаниями “производителями” ETF являются Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Инвестиции в товарные фьючерсы или опционы

Один из самых простых способов получить доход от движения цен на биржевые товары — использовать фьючерсные контракты. Основные преимущества таких операций:

Высокая ликвидность, поскольку они торгуются на крупных биржах.
Прозрачное ценообразование. Сведения о ценах мгновенно доступны всем желающим.
Безопасность расчетов, благодаря использованию расчетных палат.
Невысокие расходы, благодаря стандартизированным общепринятым условиям и обширной инфраструктуре.
Заключение контракта не предполагает наличия товара или его поставки. Контракт всегда можно закрыть, открыв встречную позицию до срока поставки.
Покупка контракта не требует уплаты его полной стоимости. Достаточно внести маржу, которая служит гарантией исполнения контракта и составляет около 10% стоимости контракта.

Аналитики рынка отмечают существование недостатков в использовании данного способа инвестирования. К ним можно отнести:

от инвестора требуются хорошие знания рынков биржевых товаров и технологий работы на них. Необходимо иметь счет у биржевого брокера. Квалификационные требования к инвестору на рынках биржевых товаров выше, чем на рынке акций.
если поставка товара инвестора не интересует, то необходимо отслеживать, чтобы до наступления срока поставки по контрактам они закрывались и открывались новые позиции. Такие операции могут приводить к значительным расходам.
при движении цен в неблагоприятную для инвестора сторону счет у брокера нужно будет пополнять, поэтому необходимо иметь достаточный запас ликвидности.

Таким образом, для неопытного инвестора товарно-сырьевой рынок открывает массу возможностей и перспектив. Несмотря на ликвидность товарных бирж, покупка сырьевых товаров является просто нереальной возможностью заработка. Для этого достаточно “с умом” подойти к выбору брокера, разбираться в коэффициентах Р/Е компаний, постоянно анализировать отчетность предприятий и рыночные тенденции. При таких условиях – добиться успеха может каждый.

NYMEX (New York Mercantile Exchange ) - Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа, главный мировой рынок по торговле нефтяными фьючерсами. Включает в себя биржу в качестве подразделения и входит в состав .

«Дом энергетических контрактов» - неофициальное название биржи.

Основной процент торгов приходится нефть, но кроме этого, NYMEX New York Mercantile Exchange работает с другими энергоносителями и энергетическими ресурсами: газом, углем, электричеством, этанолом, палладием и платиной. Среди активов биржи имеются даже выбросы углекислого газа.

Так как биржа NYMEX объединена с COMEX и они работают под общим названием NYMEX , базовые активы второй (золото, серебро, медь, алюминий и т. д. ) на различных инернет-ресурсах входят в список активов NYMEX и, в конечном счете, все они фигурируют в списках торговых инструментов CME Group .

Являясь главным игроком на рынке нефтяных деривативов, Нью-Йоркская биржа НАЙМЕКС, имеет суточный объем торговли (Crude Oil Futures Contract Specs, CL ) — около 2 500 000 сделок. Другой нефтяной контракт, Brent Last Day Financial Futures (BZ ), торгуется в объеме 200 000 сделок. Крупные цифры демонстрируют и торги фьючерсами на природный газ (Henry Hub Natural Gas Futures, NG ) - 2 000 000 сделок.

У биржи NYMEX официальный сайт в качестве отдельного интернет-ресурса отсутствует. Вместо этого предлагается использовать сайт CME Group, объединяющий материалы по Нью-Йоркской и Чикагской биржам.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

eToro

Брокер предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Регулируется VFSC и в России ЦРОФР . Рекомендуемый начальный депозит $250-300 .

Официальный сайт :

Принадлежит брокеру, который работает более 20 лет. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID . Здесь вы найдете огромное количество акций, фондовых индексов, ETF фондов и не только.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. В самой платформе есть блок с последними новостями и прогнозами на русском языке. Минимальный депозит $200 .

Официальный сайт :

Структура Нью-Йоркской биржи

Вот уже более 20 лет под именем NYMEX (NYMEX Holdings ) «прячутся» две практически самостоятельные биржи, а фактически подразделения:

NYMEX Division
COMEX Division

Их взаимодействие - это работа двух половин единого холдинга. Слияние NYMEX и COMEX в 1994 году ранее мало кто мог представить: это два давних соперника, вдобавок, исторически New York Mercantile Exchange сильно уступала по масштабам Commodity Exchange Inc. и на протяжении долгого времени последние смотрели на первых свысока.

По достижению НАЙМЕКС существенного веса и после слияния с другим Нью-Йоркским гигантом торговли фьючерсными контрактами, появился новый тяжеловесный игрок на рынке деривативов. Сегодня оба подразделения Нью-Йоркской фьючерсной биржи идеально дополняют друг друга: одна специализируется исключительно на металлах, другая преимущественно - на энергоресурсах.

Часы работы NYMEX

Время работы NYMEX стартует в 8:10 по Нью-Йоркскому времени (+7 часов для Москвы летом и +8 ч зимой). Прекращение работы в 15:20. Биржа работает 5 дней в неделю, с понедельника по пятницу. Торговля на электронной площадке CME Globex осуществляется почти круглосуточно. Всю необходимую информацию и данные предоставляет о работе NYMEX официальный сайт CME Group. Единственный минус - отсутствие русской версии веб-ресурса.

История биржи NYMEX

В середине XIX столетия торговцы начали прибегать к созданию рыночных форумов, чтобы обеспечить стандартизацию бизнеса, установить нормы качества и цены. Примерно в то же время образовалась и биржа NYMEX, поначалу как место торговли маслом и сыром.

Тем самым группа предпринимателей с Манхэттена решила навести порядок в торговле фермерскими продуктами.

1872 год - была основана Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа Butter & Cheese Exchange of New York. Немного позднее название сменилось на Butter, Cheese & Egg Exchange, так как в списке товаров появилось куриное яйцо.
1882 - официальное учреждение и получение названия NYMEX New York Mercantile Exchange, начало торговли птицей, фруктами, консервами.
1978 - старт торговли мазутом (с руки президента компании Мишеля Маркса и экономиста Арнольда Сейфера), что дало начало введения в список активов биржи большого количества энергоресурсов (нефти, бензина и газа).

Стоит отметить: торговля энергоресурсами, поначалу имевшая скромные обороты, быстро их наращивала, и бизнес NYMEX начал представлять угрозу нефтяным корпорациям и правительственным группам, привыкшим самостоятельно контролировать стоимость нефтепродуктов.

1993 - запуск электронной торговой площадки NYMEX ACCESS.
1994, 4 августа - объединение с ранее самостоятельной биржей COMEX под общим именем NYMEX Holdings Inc. С этого момента обе биржи являются подразделениями объединенной Нью-Йоркской компании.
2006 - в числе торговых активов биржи появилась российская нефть, начало использования электронной торговой площадки Globex от CME Group. Благодаря введению электронных средств время работы NYMEX для трейдеров становится почти круглосуточным. В том же году на бирже было заключено 216 млн сделок, а чистая прибыль компании составила более $154 млн.
2007 - начало реализации российской нефти за рубли.
2008 год - NYMEX, состоящая из двух подразделений, поглощена биржевым холдингом CME Group. Сумма сделки составила 11,2 миллиарда долларов (в деньгах и акциях). COMEX и NYMEX продолжают сохранять свою самостоятельность, как отдельные биржевые секции в составе крупнейшего рынка финансовых деривативов в Северной Америке. NYMEX котировки оказывают определяющее влияние на формирование мировых цен на энергоресурсы.

Штаб-квартира NYMEX расположена в Нью-Йорке, по адресу 300 Vesey St., на набережной реки Гудзон:

Функции Нью-Йоркской фьючерсной биржи

НАЙМЕКС - многофункциональная биржа, играющая колоссальную роль в мировом товарном обороте, прежде всего, энергоресурсов. Главные ее функции:

контроль спекуляций при любых сделках на товарно-сырьевой бирже;
посредничество между продавцом и покупателем товара: предоставление места для ведения торгов и возможностей для встречи покупателей и продавцов;
страхование посредством срочных торговых инструментов, корректировка цен, снижение рисков для участников торгов.

Кроме основных биржа выполняет ряд вспомогательных функций: разрабатывает типовые контракты для сделок, предлагает консультации участникам биржи, NYMEX котировки оказывают существенное влияние на рыночный спрос и предложение, биржа позволяет экономить время при расчетах, стандартизирует качество торгуемых товаров и устанавливает правила торговли.

Активы NYMEX

В настоящий момент Нью-Йоркская фьючерсная биржа проводит торги по 500 видам сделок, которые делятся на 3 группы:

Энергоресурсы (Energy)
Металлы (Metals)
Сельскохозяйственные культуры (Agriculture)

Первая несоизмеримо больше двух остальных. Каждая из групп включает в себя подгруппы разновидностей товарных инструментов. Так, например, в составе группы Energy такие подгруппы, как Electricity (Электроэнергия), Crude Oil (Сырая нефть), Natural Gas (Природный газ), Refined Products (Нефтепродукты), Biofuels (Биотопливо), Coal (Уголь), Petrochemicals (Дистилляты нефти), Emissions (Выбросы, например, углекислого газа). Каждая из подгрупп включает свои товарные инструменты. Основная часть всех сделок на бирже - это нефть.

Говоря о бирже NYMEX, можно подразумевать как отдельное подразделение Нью-Йоркской биржи, так и всю компанию, включая биржу цветных металлов COMEX. Поэтому необходимо понимать, что среди продуктов NYMEX можно увидеть, например, золото и серебро, но торговля фьючерсами на них ведется в рамках КОМЕКС, в то время как подразделение НАЙМЕКС из металлов торгует деривативами только на палладий и платину и, по большей части, ориентировано на энергетические контракты.

Фьючерс на сырую нефть на бирже NYMEX

Crude Oil Futures Contract Specs (CL) включает договор на покупку 1000 баррелей нефти за американские доллары и центы по минимальной стоимости $0,01 за 1 баррель. Торгуется с 6 часов вечера до 5 часов вечера следующего дня на площадке CME Globex по Нью-Йоркскому времени или на час назад по Чикаго. Этот фьючерс входит в число наиболее активно торгуемых в мире.

Фьючерс на природный газ на NYMEX

Henry Hub Natural Gas Futures Contract Specs (NG) - это договор на приобретение 10 000 mmBtu (million British thermal units или миллионов британских тепловых (термальных, термических) единиц ) по цене минимум $0,001 за единицу. Этот финансовый контракт не имеет продолжительной истории и торгуется только с 1990 года. НАЙМЕКС стала первой биржей, на которой трейдеры смогли работать со срочными деривативами на природный газ.

Фьючерсы NYMEX на бензин разных марок

В США бензин - один из наиболее активно продаваемых продуктов. Среди торговых инструментов Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи представлен фьючерс на бензин марки RBOB (RB) и другие виды контрактов с этим бензином (OB, RBB, RL), фьючерс на бензин NY Harbor ULSD (HO) и другие.

Фьючерс на платину на товарно-сырьевой бирже

В торговле финансовыми деривативами на платину, биржа НАЙМЕКС явлется первопроходцем. (PL) - это контракт на покупку 50 тройских унций металла по 0,10 американских долларов за унцию (минимальная стоимость ). Значение платины для промышленности трудно переоценить, а фьючерс на этот металл - отличный инвестиционный инструмент.

Фьючерс на палладий на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже

Palladium Futures Contract Specs (PA) - контракт на покупку 100 тройских унций по минимальному ценнику в $0,05 за унцию. Считается экзотическим финансовым инструментом.

Нефть за рубли в рамках NYMEX

В 2006 году Россия планировала создание нового финансового инструмента - нефтяного фьючерса REBCO (Russian Export Blend Crude Oil ) и ведение торгов на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже с перспективой дальнейшего создания внутрироссийской нефтяной биржи. Последняя была создана (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа ) и сегодня является крупнейшей товарной биржей в РФ. Фьючерс REBCO оказался провальным: в 2006-2012 гг сделок заключено не было, а в 2013 остановилось обновление котировок.

Заключение

Несмотря на слияние с Чикагским рынком деривативов и вхождение в состав CME Group, Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа остается одним из основных игроков на рынке нефтяных финансовых контрактов в планетарном масштабе. Нефть - главный энергоноситель XX столетия, который не сдает своих позиций и в XXI веке. Биржа NYMEX позволяет опытным трейдерам превращать мировую потребность в нефти, а также в других ресурсах и металлах, в деньги.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Напечатать